Оценка бизнеса, ценных бумаг

Стоимость оценки бизнеса
Для наследства физических лиц от 6 000 до 15 000 рублей. Исполнение от 2 дней.
Для юридических лиц с нулевым балансом - 25 000 рублей. Исполнение  от 2 дней
Для действующей компании с незначительным количеством активов и годовым оборотом до 30 млн. рублей от 30 000 - 45 000 рублей. Исполнение  от 5 дней
Для действующего предприятия, имеющего разнообразное имущество на балансе, в том числе основные средства, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, доходные вложения в материальные ценности и т.д., с годовым оборотом от 31 млн. руб. до 300 млн. руб. - 60 000 рублей. Исполнение  от 7 дней
Для крупной компании со значительным годовым оборотом и разнообразными активами на балансе (в том числе доли в уставных капиталах иных компаний).120 000 рублей  Исполнение  от 7 дней
Стоимость оценки акций - от 3 000 рублей. Исполнение  от 2 дней
 

Цели оценки бизнеса:

 
  •  Повысить эффективность текущего управления предприятием (фирмой);
  •  Принять обоснованное инвестиционное или управленческое решение;
  •  Определить стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса, для осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса;
  •  Определить стоимость для совершения сделки купли-продажи акций, облигаций на фондовом рынке, а также предприятия его владельцем целиком или по частям;
  •  Определить цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы при реструктуризации предприятия (ликвидации, слиянии, поглощении), либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга;
  •  Определить стоимость для передачи в доверительное управление;
  •  Определить стоимость собственных акций при дополнительной эмиссии;
  •  Установить доли совладельцев в случае подписания или расторжения договора, или в случае смерти одного из партнеров;
  •  Оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа при разработке плана развития предприятия в процессе стратегического планирования;
  •  Привлечь заемные источники. Определить кредитоспособность предприятия и стоимость залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;
  •  Определить справедливую страховую сумму страхуемого имущества;
  •  Определить стоимость активов в преддверии потерь при страховании;
  •  Определить стоимость убытков;
  •  Определить стоимость вклада в уставный капитал;
  •  Выявить скрытые возможности снижения расходов и резервы роста денежных потоков предприятия
  •  Провести объективную оценку дохода предприятия и его имущества при определении налогооблагаемой базы для исчисления налогов, пошлин или сборов;
  •  Повысить реалистичность финансовой отчетности в связи с инфляционными изменениями;
  •  Провести переоценку основных фондов для отражения стоимости в бухгалтерской отчетности предприятия;
  •  Поставить на баланс подаренные и найденные в процессе инвентаризации основные средства;
  •  Списать неиспользуемые основные средства;
  •  Провести инвентаризацию
  •  Определение величины арендной платы при сдаче бизнеса в аренду;

Владелец бизнеса имеет право продать его, заложить, застраховать, завещать. Таким образом, бизнес становится объектом сделки, товаром со всеми рыночными атрибутами. Так как бизнес является системной деятельностью, то продаваться может как вся система (предприятие) в целом, так и отдельно ее структурные элементы. В последнем случае при проведении оценочной экспертизы (оценки бизнеса) определяется стоимость реализуемых активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов.

Необходимо учитывать, что бизнес – это товар инвестиционный, т.е. товар, вложения в который осуществляются с целью отдачи в будущем. Затраты и доходы разъединены во времени. Именно поэтому оценщик оценивает эффективность работы предприятия в течение продолжительного интервала времени, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентную среду в соответствующей отрасли деятельности компании.

Следует иметь в виду, что инвестор (покупатель) при принятии решения о покупке бизнеса действует по принципу замещения. Покупатель сравнивает оцениваемую компанию с предприятиями-аналогами, стоимость акций которых известна из рыночных котировок. Если активы оцениваемого предприятия и прибыль от основной деятельности, на основании которых и определяется оценщиком рыночная стоимость предприятия, сопоставимы с аналогичными параметрами предприятий-аналогов, действующих в этом же секторе рынка, то вероятность покупки бизнеса высока.

Оценщик бизнеса учитывает указанные все три составляющие для оцениваемого предприятия, проводя расчеты рыночной стоимости на основании общепризнанных методологических подходов: затратного, доходного и сравнительного, которые в совокупности и определяют наиболее вероятную стоимость предприятия как имущественного комплекса.
 

Документы для оценки бизнеса

Для проведения оценки бизнеса (акций, долей в ООО) необходимы следующие документы:
  1. Базовые документы Общества:
  2. Свидетельство о государственной регистрации оцениваемого предприятия.
  3. Устав оцениваемого предприятия со всеми изменениями и дополнениями, действующими на дату оценки.
  4. Справка о структуре уставного капитала Общества (акционеры, владеющие более, чем 5% акций – возможно предоставление выписки из реестра акционеров).
  5. Документы бухгалтерской отчетности Общества за последние пять лет, а также за все кварталы последнего отчетного  года:
  6. Бухгалтерский баланс (ф. №1);
  7. Отчет о прибылях и убытках (ф. №2);
  8. Заключение аудитора.
  9. Расшифровку отдельных статей баланса Общества на последнюю отчетную дату (если они являются существенными):
  10. Основные средства и начисление износа (амортизации), распределение основных средств по срокам амортизации;
  11. Нематериальные активы (перечислить авторские права, патенты и пр.);
  12. Финансовые вложения (перечислить паи, доли, акции, облигации других организаций с выделением дочерних и зависимых компаний);
  13. Товарно-материальные запасы;
  14. Дебиторская задолженность (с разбивкой по основаниям и контрагентам, а также с выделением просроченной задолженности);
  15. Кредиторская задолженность (с разбивкой по основаниям и контрагентам, а также с выделением просроченной задолженности).
  16. Документы по имуществу Общества:
  17. Правоустанавливающие документы, подтверждающие права Общества на недвижимое имущество (включая документы на земельные участки).
  18. Техническая и проектно-сметная документация на объекты недвижимого имущества.
  19. Технические паспорта на имеющиеся машины и оборудование.
  20. Правоустанавливающие документы на объекты интеллектуальной собственности.
  21. Копии отдельных договоров, обязательства по которым составляют 10% и более дебиторской (кредиторской) задолженности Общества.
  22. Инвентарные карточки по отдельным объектам основных средств, чья балансовая стоимость превышает 5% суммарной стоимости основных средств Общества.
  23. Сведения об объектах социальной сферы на балансе предприятия.
  24. Информация и документы о деятельности Общества:
  25. Информация об истории Общества (когда было создано, его состав, осуществляемые виды деятельности, когда приватизировалось, основные этапы в развитии и т.д.).
  26. Организационная структура  Общества.
  27. Информация о номенклатуре и объемах реализуемой продукции (работ, услуг) в натуральном и стоимостном выражении за последние пять лет.
  28. Информация о действующих ценах на продукцию (работы, услуги) Общества.
  29. Информация о структуре себестоимости (по видам продукции, работ, услуг).
  30. Основные потребители и поставщики предприятия.
  31. Прогноз продаж (объем продаж, цена продажи) на ближайшие 5 лет.
  32. Планируемые инвестиции в основные активы и прогноз производственных мощностей.
  33. Бизнес-план развития (если есть).
 
Данный перечень носит предварительный характер и может быть дополнен в процессе работы по оценке.
 

Цели оценки ценных бумаг

В Гражданском кодексе РФ дается следующее определение ценных бумаг: ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Оценка ценных бумаг проводится при совершении сделок купли-продажи, внесения ЦБ в уставной капитал предприятий, оформлении залога для получения кредита, а также для определения текущей рыночной стоимости компании и ее активов.

Оценка ценных бумаг производится в следующих целях:
  •  определения стоимости ценных бумаг в случае проведения сделок купли-продажи;
  •  определения рыночной стоимости акций в случае выкупа акций обществом по требованию акционеров. Ст. 75 ФЗ «Об акционерных обществах» при реорганизации общества или совершения крупной сделки, решение об одобрении которой принимается общим собранием акционеров в соответствии с пунктом 2 статьи 79 настоящего Федерального закона, если они голосовали против принятия решения о его реорганизации или одобрении указанной сделки либо не принимали участия в голосовании по этим вопросам;
  •  определение цены размещения или цены выкупа эмиссионных ценных бумаг общества (привлечение независимого оценщика является обязательным для определения цены выкупа обществом у акционеров принадлежащих им акций в соответствии со статьей 76 ФЗ «Об акционерных обществах»);
·         получения кредитов под залог, а также разрешения разногласий между кредитором и заемщиком по вопросу стоимости залогового обеспечения.
 
 
Оценка акций

Оценка акций предприятия - это определение стоимости той доли бизнеса, которая приходится на оцениваемый пакет акций.

Основой для оценки акций является определение их стоимости как финансового инструмента, способного приносить прибыль его владельцу. Основными способами извлечения прибыли являются получение дивидендов и рост стоимости акции, связанный с улучшением финансовых показателей компании, расширением ее бизнеса и увеличением стоимости ее активов.

Документы для оценки акций

Для оценки акций необходимо предоставить:
  1. Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).
  2. Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг.
  3. Виды деятельности и организационная структура компании.
  4. Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть).
  5. Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов):
    • бухгалтерский баланс
    • отчет о прибылях и убытках
  6. Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка).
  7. Ведомость основных фондов.
  8. Инвентарные списки имущества.
  9. Данные о всех активах (недвижимости, запасах, векселях, нематериальных активах и пр.).
  10. Расшифровка кредиторской задолженности.
  11. Расшифровка дебиторской задолженности:
    • по срокам образования;
    • по видам дебиторской задолженности;
    • доля сомнительной задолженности.
  12. Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.
  13. Бизнес-план на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли – по годам.
При оценке облигаций, не обращающихся на открытом рынке ценных бумаг, необходимо предоставить следующие документы:
  • Правоустанавливающий документ на облигацию (договор купли-продажи или иное).
  • Параметры выпуска облигации.
  • Учредительные документы предприятия – эмитента (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).
  • Бухгалтерская отчетность эмитента за последние 3 – 5 лет (или возможное количество предшествующих периодов) – Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.
  • Аудиторские заключения (если проводилась аудиторская проверка) по предоставленной бухгалтерской отчетности.
  • Перечень основных средств эмитента на дату оценки.
  • Данные обо всех активах эмитента (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях и пр., нематериальных активах – патентах, лицензиях) с расшифровкой.
Для оценки векселей необходимо предоставить:
  1. Копия векселя и договора покупки, или иных документов, подтверждающих права на вексель.
  2. Копии учредительных документов эмитента (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).
  3. Данные бухгалтерской отчетности эмитента за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов): бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.
  4. Ведомость основных фондов.
  5. Инвентарные списки имущества.
  6. Данные о всех активах (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях, нематериальных активах и пр.).
  7. Расшифровка кредиторской задолженности.
  8. Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка).
  9. Расшифровка дебиторской задолженности:
    • по срокам образования;
    • по видам дебиторской задолженности;
    • доля сомнительной задолженности.
Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на оценку и параметрами векселя.
  
Стоимость услуги:
от 3 000 pуб.
Документооборот
Здравствуйте. Вносится ли должность в штатное расписание, если с работником заключается договор о возмездном оказании услуг?...